HIVE adquiere un centro de datos de 7.2MW en el área metropolitana de Toronto para construir una nueva instalación de nivel III+ diseñada para cargas de trabajo de IA. Todavía creemos que HIVE está muy subvaluada con estimaciones obsoletas: Suponiendo un margen EBITDA del 40% sobre los $550M ARR estimados de HIVE en minería de Bitcoin (IREN gana un 60%), eso son $220M en EBITDA. Suponiendo un margen EBITDA del 70% sobre su objetivo de $100M ARR en HPC, eso son $70M EBITDA. $369M EV ajustado por BTC / $290M EBITDA estimado para 2026 implica 1.3x EV/EBITDA, casi la mitad del 2.4 EV/EBITDA implícito por las estimaciones de bberg que utilizamos para este gráfico. @n_frankovitz