HIVE ostaa 7,2 MW:n datakeskuksen Torontosta rakentaakseen uuden Tier III+ -laitoksen, joka on suunniteltu tekoälytyökuormille. Uskomme edelleen, että HIVE on erittäin aliarvostettu vanhentuneilla arvioilla: Olettaen, että 40 %:n käyttökatemarginaali HIVE:n arvioidulle 550 miljoonan dollarin ARR:lle Bitcoinin louhinnassa (IREN ansaitsee 60 %), se tarkoittaa 220 miljoonan dollarin käyttökatetta. Olettaen, että käyttökatemarginaali on 70 % 100 miljoonan dollarin ARR HPC -tavoitteellaan, se on 70 miljoonan dollarin käyttökate. 369 miljoonan dollarin BTC-oikaistu EV / 290 miljoonan dollarin 2026E käyttökate tarkoittaa 1,3-kertaista EV/EBITDA:ta, mikä on lähes puolet 2,4 EV/EBITDA:sta, jota tässä kaaviossa käyttämämme bberg-arviot viittaavat. @n_frankovitz