لكل من $NVDA و OpenAI ، يعد استثمار $NVDA بقيمة 100 مليار دولار مثاليا: 1. بالنسبة إلى OAI ، كان السؤال الأكبر هو كيف سيرفعون المستقبل + 300 مليار دولار لأن التقييم مرتفع بالفعل ، ومن المتوقع أن يكون الحرق النقدي للسنوات القليلة المقبلة مجنونا. علاوة على ذلك ، لا يوجد الكثير من أموال رأس المال الاستثماري بهذا الحجم. $NVDA ، بسبب دوافعهم الأخرى في هذه الصفقة ، لن تكون متطلبة للغاية عندما يتعلق الأمر بالتقييم ، أراهن. 2. $NVDA يريد التأكد من استمرار OAI في شراء الكثير من وحدات معالجة الرسومات $NVDA ، لأنهم لا يريدون توقف قطار الذكاء الاصطناعي. تعد OAI و Anthropic الآن بالفعل 1/3 من مشتريات وحدة معالجة الرسومات الخاصة ب $NVDA. كان الخطر الأكبر بالنسبة $NVDA هو أن أسواق رأس المال وأسواق المشاريع تتوقف عن الإنفاق. لذلك ، لإزالة أسواق رأس المال وأموال رأس المال الاستثماري ، قرروا فقط "تأمين إيراداتهم المستقبلية" بأموالهم الخاصة التي لا يعرفون ماذا يفعلون بها (حتى الآن ، يحبها المستثمرون ، على الرغم من أنها ليست ممارسة جيدة بالنسبة لي لأنها تضخم صورة الطلب بشكل غير فعال ، على غرار نموذج البيع وإعادة التأجير الذي يفعلونه مع السحابات الجديدة). بالنسبة $NVDA ، من الأفضل أيضا أن تفوز OAI في هذا السباق الذكاء الاصطناعي ، حيث أن $GOOGL مع TPU الخاصة بها ليست عميلا مثاليا + Anthropic ، بسبب دعمها $AMZN ، تستخدم أيضا وتختبر رقائق $AMZN Trainium. أكبر داعمي OAI ، $MSFT و $ORCL ، ليس لديهم أو لديهم مشاريع ASIC مخصصة مبكرة جدا وغير فعالة ، لذا فهم ليسوا يشكلون تهديدا. يمكن $NVDA ، مع حصة كبيرة في OAI ، أن تؤثر أيضا على القرارات المستقبلية لOAIs بشأن السيليكون المخصص الخاص بها. ألعاب العمالقة ...