Voor zowel $NVDA als OpenAI is de $100B $NVDA-investering perfect: 1. Voor OAI was de grootste vraag hoe ze in de toekomst +$300B zouden gaan ophalen, aangezien de waardering al erg hoog is en de cashburn voor de komende jaren naar verwachting krankzinnig zal zijn. Bovendien is er niet zoveel VC-geld beschikbaar op dat niveau. $NVDA zal, vanwege hun andere motivaties in deze deal, ook niet erg veeleisend zijn als het gaat om de waardering, daar zou ik op wedden. 2. $NVDA wil ervoor zorgen dat OAI een hoop $NVDA GPU's blijft kopen, omdat ze niet willen dat de AI-trein stopt. OAI en Anthropic zijn nu al 1/3 van de $NVDA GPU-aankopen. Het grootste risico voor $NVDA was dat de kapitaal- en durfkapitaalmarkten zouden zeggen dat ze moesten stoppen met uitgeven. Dus, om de kapitaalmarkten en VC-geld te verwijderen, besloten ze gewoon om "hun toekomstige inkomsten veilig te stellen" met hun eigen geld waar ze niet weten wat ze ermee moeten doen (tot nu toe vinden investeerders het leuk, hoewel ik het geen goede praktijk vind omdat het de vraag inefficiënt opblaast, vergelijkbaar met het verkoop- en leasebackmodel dat ze doen met neoclouds). Voor $NVDA is het ook het beste dat OAI wint in deze AI-race, aangezien $GOOGL met zijn TPU's geen perfecte klant is + Anthropic, vanwege zijn $AMZN-ondersteuning, test ook $AMZN Trainium-chips. De grootste OAI-ondersteuners, $MSFT en $ORCL, hebben geen of hebben zeer vroege, ineffectieve aangepaste ASIC-projecten, dus ze vormen geen bedreiging. $NVDA, met een aanzienlijke deelname in OAI, kan ook invloed uitoefenen op de toekomstige beslissingen van OAI over hun eigen aangepaste silicium. De spellen van de giganten...