För både $NVDA och OpenAI är investeringen på 100 miljarder dollar i $NVDA perfekt: 1. För OAI var den största frågan hur de skulle få in de framtida +300 miljarder dollarna eftersom värderingen redan är mycket hög och kontantförbränningen för de närmaste åren förväntas bli galen. Dessutom finns det inte så mycket VC-pengar i den storleken. $NVDA, på grund av deras andra motiv i den här affären, kommer inte heller att vara särskilt krävande när det kommer till värderingen, skulle jag slå vad om. 2. $NVDA vill se till att OAI fortsätter att köpa massor av $NVDA GPU:er, eftersom de inte vill att AI-tåget ska stanna. OAI och Anthropic är redan nu 1/3 av $NVDA:s GPU-köp. Den största risken för $NVDA var att kapitalet och riskkapitalmarknaderna sa stopp för utgifterna. Så för att ta bort kapitalmarknaderna och VC-pengarna bestämde de sig för att bara "säkra sina framtida intäkter" med sina egna kontanter som de inte vet vad de ska göra med (än så länge gillar investerare det, även om det för mig inte är en bra praxis eftersom det ineffektivt blåser upp efterfrågebilden, liknande försäljnings- och leaseback-modellen de gör med neoclouds). För $NVDA är det också bäst att OAI vinner i detta AI-race, eftersom $GOOGL med sina TPU:er inte är en perfekt kund + Anthropic, på grund av sin $AMZN uppbackning, också använder och testar $AMZN Trainium-chips. De största OAI-stödjarna, $MSFT och $ORCL, har inte eller har inte mycket tidiga, ineffektiva anpassade ASIC-projekt, så de är inte ett hot. $NVDA, som har en betydande andel i OAI, kan också påverka OAI:s framtida beslut om sitt eget anpassade kisel. Jättarnas spel...