Untuk $NVDA dan OpenAI, investasi $NVDA $100 miliar sangat sempurna: 1. Untuk OAI, pertanyaan terbesar adalah bagaimana mereka akan menaikkan masa depan +$300 miliar karena penilaiannya sudah sangat tinggi, dan pembakaran uang tunai untuk beberapa tahun ke depan diproyeksikan menjadi gila. Selain itu, tidak ada banyak uang VC pada ukuran itu. $NVDA, karena motivasi mereka yang lain dalam kesepakatan ini, juga tidak akan terlalu menuntut dalam hal penilaian, saya bertaruh. 2. $NVDA ingin memastikan OAI terus membeli banyak GPU $NVDA, karena mereka tidak ingin kereta AI berhenti. OAI dan Anthropic sekarang sudah menjadi 1/3 dari pembelian GPU $NVDA. Risiko terbesar bagi $NVDA adalah bahwa pasar modal dan ventura mengatakan berhenti untuk pengeluaran. Jadi, untuk menghapus pasar modal dan uang VC, mereka memutuskan untuk hanya "mengamankan pendapatan masa depan mereka" dengan uang tunai mereka sendiri yang mereka tidak tahu harus berbuat apa (sejauh ini, investor menyukainya, meskipun bagi saya itu bukan praktik yang baik karena secara tidak efisien menggelembungkan gambaran permintaan, mirip dengan model jual dan sewa kembali yang mereka lakukan dengan neocloud). Untuk $NVDA, yang terbaik juga adalah OAI menang dalam perlombaan AI ini, karena $GOOGL dengan TPU-nya bukanlah pelanggan yang sempurna + Anthropic, karena dukungannya yang $AMZN, juga menggunakan dan menguji chip Trainium $AMZN. Pendukung OAI terbesar, $MSFT dan $ORCL, tidak memiliki atau memiliki proyek ASIC kustom yang sangat awal dan tidak efektif, sehingga mereka bukan ancaman. $NVDA, dengan saham yang cukup besar di OAI, juga dapat memengaruhi keputusan OAI di masa depan tentang silikon kustom mereka sendiri. Permainan raksasa...